Gestión financiera agropecuaria: por qué los fondos money market generan pérdidas
La gestión de la liquidez de corto plazo en las empresas agropecuarias exige mayor atención en el actual contexto económico para evitar mermas silenciosas en el capital disponible. Operar con herramientas tradicionales por simple comodidad operativa puede derivar en un perjuicio financiero considerable para los productores.
Hoy en día, colocar el dinero en un FCI de rescate inmediato reditúa un 17,3% nominal al año, lo que representa una tasa efectiva del 19,1%. Si comparamos dichos retornos frente al 21,1% de suba de precios estimada para el próximo año —tomando como referencia la mediana del último REM-BCRA—, el especialista de la consultora Extra Milla, Nicolás Burzaco, señaló en diálogo con este medio que la ganancia de estas herramientas financieras se posiciona aproximadamente un 20% por debajo de la suba general de precios.
Como alternativas de mayor rendimiento dentro de los instrumentos de alta liquidez, la caución a un día ofrece un 20,7% nominal anual o un 23,0% anual de tasa efectiva, lo que permite casi cubrir la inflación proyectada mediante la colocación diaria para generar interés compuesto. Otra opción son las letras emitidas por el Estado nacional, que rinden un 26,4% de tasa efectiva anual a un plazo de 30 días y pueden liquidarse de forma inmediata ante cualquier eventualidad.
Si bien operar directamente a través de un Agente de Liquidación y Compensación demanda un esfuerzo adicional en comparación con la sencillez de los fondos bancarios tradicionales, esa diferencia operativa se retribuye con creces en los resultados financieros de la empresa.
En una actividad ganadera con márgenes más ajustados, una lechería con precios flojos o una agricultura que afronta volatilidad de precios y costos crecientes, cada punto adicional generado sobre el capital cuenta de manera significativa para cuidar la rentabilidad del sector.
